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文 | 特约观察员 段明杰
编辑 | 崔砚冬
中国养老产业在经历了第一阶段的高速发展后，不可避免地遇到了第一个发展困境——如何找到盈利模式？如何找到养老服务以外的其它产业方向？
而纵观世界养老产业发达国家的发展经验（如：欧洲、日本），几乎都依赖于“政府的高额福利政策”支持，因此，当这些国家的养老公司来到中国后，在经营层面几乎都“一败涂地”。而反观美国，养老产业“高度市场化”，围绕“Aging”的产品、服务、科技层出不穷。
借鉴美国养老产业的发展经验，对于推动中国养老产业市场化至关重要，为此，我们在美国建立了研究团队，将陆续推出美国养老相关的系列深度研究内容。
本篇内容包括：
对美国养老产业的概念进行梳理，并指出现在国内存在的一些认知误区；
对涉及行业进行简要阐述；
美国中老年人巨大的消费水平给养老产业带来的巨大发展潜能；
介绍一些典型的上市公司，从中可窥探美国养老行业中受市场认可的公司的概况和市值。
最后指出中国现在养老行业能够从美国养老行业现状中学习到的经验。
美国养老产业的概念、及认知误区
在美国，要定义养老产业，就需要先明确“老年人”这个概念，通常美国的老年人（Seniors）是指65岁及以上的成年人，但是不同的服务项目的年龄下限标准会浮动，比如有些老年经济适用房（Affordable Housing Communities for Elderly）要求居住的老人年龄必须达到62岁，美国医保（Medicare）参保老人的年龄要求是至少65岁，而一些活力成人社区（Active Adult Community，比如亚利桑那州的太阳城）是要求居民年龄达到55岁就可以。
在美国，毫无疑问是有养老产业的，用英文来表达，便是“Aging Industry”，但是养老产业相对来说没有一个很明确的概念，但是如果非要说出一个概念，那么就是涉及“老（Aging）”的所有相关的产品（Products）、服务(Services)、技术(Technology)、以及解决办法(Solutions)。
涉及的组织/单位可以是盈利性质(For-profits)，可以是非赢利性质(Not-for-profits)，可以是政府组织(Governments)。
面向的目标群体是随着公司或者项目的性质而定，可以是居住在美国任何地方的健康或者非健康的老年人(Seniors)、可以是老年人的家人(Family)、可以是专业的照护人员（Caregivers）、也可以是业务涉及养老的公司。
形式可以是面对面的护理，也可以是远程咨询。
从业人员包括专业人士（英文Professionals，包括医生、护士、物理治疗师、营养师等）、非专业人士（包括作为非正式照护人员的老人的家人）、技术人员（Technicians）、以及其他有关人员（比如厨师、维修人员、建筑师、服务生等）。
商业模式可以是企业对企业（B2B），也可以是企业对客户（B2C）（这两种模式可以按前后顺序发生在同一条行为链下，比如专门做护理员培训的公司给养老机构的护理员提供培训，这里的商业行为是企业对企业的商业行为，目的在于提升护理员的护理专业水平，两个企业分别是提供护理培训的公司和养老机构；而当受过培训的具有专业护理知识和能力护理员去照护养老机构的老人时，这个行为是企业对客户的行为，企业是养老机构，客户是住在养老机构里的老人）。
总而言之，美国的养老产业是具有多样性的，涵盖多学科多领域，与学术机构连接紧密，且会依据过去的经验和最新的科研成果不断地发展和创新。
对于美国养老的认知存在3个重大误区
误区一：美国亚利桑那州的太阳城（Sun City West）不是持续照料退休社区（CCRC），而是活力成人社区（Active Adult Community）
在美国，老年人选择养老的地点具有多样性，他们所拥有的住房选择包括：持续照料退休社区（Continuing Care Retirement Communities，缩写CCRC）、老年经济适用房（Affordable Housing Communities for Elderly，只给低收入的老人住）、护养院（Assisted Living）、自理单元（Independent Living）、活力成人社区（Active Adult Community）、居家养老（Aging In Place）等。其中，持续照料退休社区（CCRC）和活力成人社区（Active Adult Community）是两种不同的概念。
而需要特别指出的一点是：美国亚利桑那州的太阳城（Sun City West）不是持续照料退休社区（CCRC），只是一个活力成人社区（Active Adult Community），这在太阳城官网上是明确指出的。
（美西时间2020年3月24日截屏自Sun City West的官网）
什么是活力成人社区（Active Adult Community）？
简单说，活力成人社区就是只有可以生活自理的成年人居住的社区，但这里边的成年人都是55岁或者以上的。该社区除了居民年龄限制和老龄友好设施的设计以外，其余的与普通社区没有差别，但社区里可以有高尔夫球场、游泳池、商场、医院、教堂等，可以让你足不出社区，便可以享受各种类型的服务。同时，太阳城也与其他旅游景点很近，便于老人前往游玩。太阳城里的设施都是老龄友好型，社区里所有一切活动的出发点都是帮助老人维持更长时间的独立性和活跃性。
（美国亚利桑那州的太阳城全景图）
从活力成人社区（Active Adult Community）的概念中，可以很容易地看出其目标客户都是可以生活自理的55岁及以上的成年人，但是CCRC的实际入住客户平均年龄基本在75岁+；相应的，由于目标客户不同，其内部的设施也会相应地不同，活力成人社区（Active Adult Community）相对而言娱乐的功能是最主要的，而CCRC会兼顾娱乐和医疗健康。
从这个角度来说，因为太阳城的主要功能是娱乐，且目标客户是生活可自理的55岁及以上的成年人，也从侧面说明了太阳城（如上图）是一个活力成人社区（Active Adult Community）。
误区二：持续照料退休社区（Continuing Care Retirement Communities，缩写CCRC）在美国，不单单指大型地产式养老社区（多栋楼），也包括独栋楼式的养老机构
持续照料退休社区（Continuing Care Retirement Communities，缩写CCRC）在中国指的是像北京的泰康之家·燕园这种占地面积极大的、涵盖多栋楼的大型养老社区（如下图）。
但是，在美国指的是涵盖自理单元（Independent Living，完全自理的老人居住）、辅助单元(Assisted Living，半自理的老人居住)、和护理单元（Skilled Nursing，完全无法自理的老人居住）这三个持续护理等级的设施，而不一定是地产形式的社区。
（位于北京昌平的泰康之家·燕园）
(美国德州大型地产式养老社区（多栋楼），Longhorn Village，
左图官网上指出该社区是Continuing Care Retirement Community [CCRC] )
在美国，CCRC可以是在市中心的一栋楼（类似于国内Care Building的概念，例子是位于北京亦庄的远洋·椿萱茂老年公寓，或者位于美国旧金山市中心的San Francisco Towers，如下图），也可以是国内的大型社区（像郊区占地较大的居民小区，例子可参考位于北京的泰康之家·燕园，或者美国德州的Longhorn Village，如上图）的概念；只要涵盖三种护理等级，在美国便可定义为CCRC。在美国该类型的社区主要是强调：虽然随着年龄增长，老人的自理能力下降，但是老人无需因为护理需求的变动而改变居住的社区，相反，由于一个社区里的不同单元涵盖三种不同等级的护理，老人可以从入住到死亡都可以在同一个社区里居住，仅仅需要移动至不同单元接受不同等级的护理服务即可。
(独栋式养老机构中美对比，左边是国内作为Care Building的北京亦庄的远洋·椿萱茂老年公寓，右边是美国作为CCRC的位于旧金山市中心的San Francisco Towers）
中美CCRC概念的不同，主要原因在于中美对Community（社区）这个概念的理解不同：中国的社区指的是占地面积极大的，由许多居民共同生活的社区；但是美国的Community的概念更倾向于国内群体的概念，无论多大的群体生活在一起，都叫社区。
误区三：养老产业（Aging Industry）≠ 养老机构产业（Senior Living Industry）
在美国，养老机构产业（Senior Living Industry）是养老产业（Aging Industry）的核心，但并不是全部。
养老机构产业（Senior Living Industry）主要是老人居住的住房机构、与居住在机构中的老人相关的产品和服务、或者与住房机构相关的产品或业务。老人居住的住房机构包括：持续照料退休社区（Continuing Care Retirement Communities，缩写CCRC）、老年经济适用房（Affordable Housing Communities for Elderly）、护养院（Assisted Living）、自理单元（Independent Living）等。
同时，养老机构产业也涉及到机构提供、或者非机构提供的满足养老机构中的老年人需求的所有产品和服务，比如：交通（Transportation）、食物（Food），以及所有机构运营必须使用的产品和服务，比如维修服务（Maintenance）、电子健康档案（Electronic Health Record）等。
而养老产业（Aging Industry）则是比养老机构产业（Senior Living Industry）更广的概念，如上文给的概念，是涉及“老（Aging）”的所有相关的产品（Products）、服务(Services)、技术(Technology)、以及解决办法(Solutions)。其包括养老机构产业（Senior Living Industry），但不局限于此，也包括满足老年人居家养老（Aging In Place）需求的产品或者服务，以及其他和“老”相关的服务（比如旅游）等（关于养老产业涉及的行业细分，在下文会有更详细的阐述）。
一家涉及养老产业的公司，其业务可以同时涉及养老产业的不同领域，比如同时涉及养老机构产业和居家养老，以BackNTouch为例，它是一家通过电话给老人提供一对一咨询或者小组陪伴的公司（目标客户只是老年群体），它的客户可以是居住在CCRC的老人，也可以是独立居住在自己家的老人，因此这家公司完全属于养老产业的范畴，但是只有部分业务属于养老机构产业的范畴。
另外，一家涉及养老产业的公司，其业务不一定会局限于养老产业，也可能涉及其他产业，比如某家建筑室内设计公司只有50%的业务涉及给老年公寓进行室内设计，而其余的业务涉及医院的室内设计等，因此这家建筑室内设计公司只有部分业务属于养老产业的范畴。
美国养老产业（Aging Industry）涉及的行业细分
在美国，养老产业涉及到多个行业领域，依据作为美国每年最大的养老产业展会之一的LeadingAge Annual Meeting & EXPO（该展会每年会有8000多名养老产业的同行参会）在2019年的展会参会组织的分类，美国的养老产业涉及广告（Advertising）、家用器具（Appliance）、建筑（Architecture）等几十个细分领域。
上述养老产业的不同领域也可以继续细分，比如：咨询（Consulting）这一个领域，在养老产业中可以包括提供不同咨询内容的公司。比如：
1、针对养老机构的营销（Marketing & Communications）咨询：一家名叫GlynnDevins Advertising & Marketing的公司是专注于为养老机构做营销；
2、经营管理/招聘（Executive Search Firm/Recruitment）咨询：一家名叫MedBest Recruiting的公司是做养老机构的高层招聘的信息咨询）；
3、针对老年人及其家属的临终关怀（Hospice）咨询等。
另外，值得说明的是，有时候一家养老产业的公司的业务会涉及几个领域，就导致了一家公司会被同时放在几个领域下。比如PointClickCare这家公司的分类就被分在客户关系管理（Customer Relationship Management）、电子健康档案（Electronic Health Record）、远程健康检测（TeleHealth Remote Monitoring）。
由以上分析，可以看出，美国的养老产业实际上对跨行业跨领域的合作的要求是极高的。
美国养老产业的市场规模、发展潜能
在美国，养老产业（Aging Industry）横跨第一、第二、第三产业，因此并没有严格意义上的产业规模界定，很多围绕老年人消费的产品和服务都被划分到其它行业，但我们可以从美国C端的中老年市场在不同领域的消费规模看到养老产业巨大的市场规模、及未来发展潜能。
依据美国最大的为50岁及以上的中老年群体发声的非营利组织AARP的《长寿经济展望》的分析，在2018年，该年龄段人群在产品和服务上的年消费总额达76000亿美元（占全美所有年龄层人群的消费总额的56%），预计该消费总额在2030，2040，2050年分别达到122000亿美元，183000亿美元，和275000亿美元（增长趋势如下图），中老年群体构成了美国产业的核心消费群。
（美国50岁及以上的人口年消费总额的增长趋势，资料来源：https://longevityeconomy.aarp.org/）
现在让我们将上述的年消费总额按照下述领域细分，看看每个领域中，美国50岁及以上的人群贡献了多少消费额（顺序按照消费总额由高到低排列，详细数据和图表请看：https://longevityeconomy.aarp.org/ ），从中我们可以预计未来的市场机会：
1、健康保健（Health Care）：2018年，该领域共消费19582亿美元（占该领域全年龄段消费总额的63%），预计在2030年将达到33605亿美元（将占总额的65%）；
2、住房和所需能耗费（Housing and Utilities）：2018年，该领域共消费16708亿美元（占该领域全年龄段消费总额的56%），预计在2030年将达到26085亿美元（将占总额的58%）；
3、休闲和饮食（Leisure and Hospitality）：2018年，该领域共消费11780亿美元（占该领域全年龄段消费总额的54%），预计在2030年将达到19300亿美元（将占总额的54%）；
4、汽车和零件（Motor Vehicles and Parts）：2018年，该领域共消费5972亿美元（占该领域全年龄段消费总额的50%），预计在2030年将达到9400亿美元（将占总额的52%）；
5、食品杂货（Groceries）：2018年，该领域共消费5346亿美元（占该领域全年龄段消费总额的53%），预计在2030年将达到8515亿美元（将占总额的54%）；
6、理财服务以及保险（Financial Services & Insurance）：2018年，该领域共消费5139亿美元（占该领域全年龄段消费总额的65%），预计在2030年将达到7808亿美元（将占总额的66%）；
7、衣服和鞋类（Clothing and Footwear）：2018年，该领域共消费1813亿美元（占该领域全年龄段消费总额的45%），预计在2030年将达到2899亿美元（将占总额的46%）；
8、科技（Technology）：2018年，该领域共消费1399亿美元（占该领域全年龄段消费总额的51%），预计在2030年将达到2686亿美元（将占总额的52%）；
9、教育（Education Services）：2018年，该领域共消费1347亿美元（占该领域全年龄段消费总额的46%），预计在2030年将达到1769亿美元（将占总额的42%）；
10、运输服务（Transportation Services）：2018年，该领域共消费804亿美元（占该领域全年龄段消费总额的52%），预计在2030年将达到1148亿美元（将占总额的52%）。
从以上数据可以看出，在美国，中老年人群的消费能力逐渐增加，对于每个领域，中老年人都是非常有潜力的消费者。
美国养老产业的上市公司盘点
在美国，虽然养老产业里有许多公司，但是上市的公司却为数不多；在这为数不多的涉及养老产业的上市公司里，绝大多数公司的涉及到养老产业的业务仅仅是公司全部业务的一个部分；可想而知，公司业务只涉及养老产业的上市公司也就少之又少了。
同时，依据上文的分析，养老产业比较有潜力的前两个领域是在健康保健（Health Care）、以及住房和水电费（Housing and Utilities），因此可以看出养老产业的核心领域其实还是“同时涵盖健康保健功能和住房功能的养老机构产业（Senior Living Industry）”，而运营商在养老机构中又起着举足轻重的作用。
基于以上原因，下文便会只介绍1家部分业务涉及养老产业的上市公司，以及2家养老机构知名运营商的上市公司。
部分业务涉及养老产业的上市公司
Vocera Communications这家上市公司，总部设立在美国加利福尼亚州圣何塞。在LeadingAge的领域分类中，被分到通讯系统及服务（Communication System & Services）的领域类别下，但是它只有部分的业务涉及养老产业。
（Vocera Communications公司官网首页）
该公司，2000年成立，2012年3月28日在纽约证券交易所上市，IPO 定价是每股16美元，股票代号是NYSE:VCRA。截至美国东部时间2020年3月22日下午四点，每股价格20.59美元，市值（Market Capitalization）是6,5394,0000美元，2019年的年度产品和服务的实际总收入（Actual Revenue）是1,8058, 0000美元。
主要的产品功能是：
· 通过私信或者语音通话系统（可以是由手机和电脑软件组成的系统），使职员之间可以即时沟通，提高沟通效率；
· 通过软件，智能分析电子系统中住户的个人信息和健康信息，提炼最有效的信息，在住户意外发生时，发送有效信息传达给最核心的团队成员，提高处理意外的效率。
(Vocera Communi